《投资者网》刘逸伦
近日，维信金科（2003.HK）发布了2018年年报，在营收、净利润等核心数据增长乏力的情况下，贷款不良率却急速飙升，在21CN聚投诉平台上，多位借款人投诉港股上市公司维信金科旗下产品卡卡贷、豆豆钱借款APP中仍发布高额逾期费、变相砍头息标的。
维信金科2018年年报显示，其当期收入为27.37亿元人民币，较2017年的27.06亿元同比增长1.1%；经调整净利润约为2.96亿元，较2017年的2.93亿元同比增长1.1%。与之对应的是，维信金科贷款不良率极速上升，维信金科2018年财报显示，其2018年四季度的贷款不良率分别为4.8%、7.7%、6.2%、5.0%；3.9%、3.3%、2.8%、3.0%。
维信金科核心业务信用卡代还本质为“信用卡套现”，该业务模式目前虽未被监管方明确规定是否涉嫌违规，但平台在上市招股书等公开资料中也公开说明了此业务具有一定来自政策方面的风险。《投资者网》就此向公司进行信息求证，维信金科未予以置评。
图注：维信金科近一年股价走势（截至4月4日收盘）
被质疑“高炮”
315过去不久，21CN聚投诉平台上关于维信金科旗下产品“卡卡贷”和“豆豆钱”的投诉并未减少。
“维信卡卡贷”是上海维信荟智金融科技有限公司旗下的移动互联网消费金融服务平台，只为信用卡持卡用户提供信用卡余额代偿服务。用户通过维信卡卡贷APP和官方微信公众号提交申请信息、验证个人资料、在线完成授信审批。成功获取授信额度后，即可代还信用卡。资金将汇入用户指定的信用卡账户中，直接完成信用卡还款。维信金科称，根据个人信用不同费率会有不同，月费率最高不高于1.73%，但若加上会员费、担保费、高额逾期费等费用，用户实际承担的借款费用则远高于这一数字。
3月17日，贺先生称在卡卡贷借款时遇到了违规收取砍头息的情况。贺先生于卡卡贷平台借款3000元，实际到账了2400元，其中“被支付”了所谓的会员卡费用599元。除此之外，到了每期还款时，除了应还的本金和利息外，贺先生还需还“担保费”、“扣款失败费（如有）”、“延迟支付违约金（如有）”。
在贺先生出示的第二期还款账单中，总计还款金额为706.67元，其中本息和罚息（如有）为682.28元，而其他费用被扣去了24.39元。在其账单中，并未显示每笔还款明细，也就是说，在那些“如有”的项目中，并非是公开明示扣款。
据悉，卡卡贷还以销售会员卡的明目向用户提前收取服务费用的贷款，被认为是“变相砍头息”，此举是监管方明令禁止的，而这一部分是卡卡贷被投诉的“重灾区”。
在聚投诉平台中，3月17日，余先生在卡卡贷中贷款1万元，提前被扣除1099元会员费。据余先生提供的缴费记录中显示，卡卡贷在放款时直接代扣了1099元，并未说明代扣名目。据余先生称，“本人曾在维信卡卡贷贷过两笔钱款均已还清，2018年9月17日又申请了一笔加贷1万元才发现到手只有8901。”本次余先生需还款共计12052元，若提前还款，余先生还需额外还“未还利息费”1026元。
像上述贺先生、余先生类似的情况还有很多，据不完全统计仅在今年3月份有相关投诉的就有19余例。
除了收取“会员费”，许多借款人还认为维信金科旗下产品存在到期不扣费，故意收取逾期费用。逾期费用无论金额大小，均为每次100元。贺先生还称，“由于系统原因导致扣款失败，需要用户支付扣款违约金，金额每次为100元。”
据用户称，许多借款人为图方便将还款方式设定为授权平台自动扣费，但到了还款日，平台会“故意”延迟扣费，而过了还款日后一天会以“延迟还款”为由扣除借款人额外费用。《投资者网》就上述问题向平台进行核实，暂未获得任何回应。
灰色业务？
2018年起，从事信用卡管理及余额代偿业务的平台陆续登陆美股、港股资本市场，包括维信金科、小赢科技、省呗等，其业务模式是，借款人欠款对象从信用卡发卡行转为了代偿平台。
具体来说，信用卡代还平台垫付用户信用卡欠款，并取得对用户的债权，用户需定期向代还平台偿还贷款。用户还款周期可以为1周至24个月不等，月利率为0.55%～1%左右，同时部分平台还收取每月0.1%～0.8%的服务费和2%～3%的手续费。
有业内人士指出，代偿平台发放的资金本质上属于个人消费贷款，消费贷款除了不能流向房地产和股市等投资市场，目前没有明确的监管条文说不能用来偿还信用卡，应该算是一个灰色地带。
信用卡余额代偿针对的是具有征信记录的借贷群体，因此风险性相对较低，但也意味着放贷机构的利息收入比较有限，一旦运营成本、风控成本等提升，想要盈利的难度就更大。因此需要谋求更多的衍生业务，但难度同样不小。
同时，国内消费金融市场竞争者不断增加，资源越来越向行业头部机构倾斜，与此同时鉴于金融业务均要持牌经营的大方针，一方面要面临与持牌消费金融竞争，另一方面还要面临非持牌机构未来究竟会被如何定义的不确定性。
与之对应的是，维信金科贷款不良率持续上升。维信金科2018年财报显示，其2018年四季度的贷款不良率分别为4.8%、7.7%、6.2%、5.0%；3.9%、3.3%、2.8%、3.0%。
作为上市公司，上述收取砍头息、高额逾期费等举措是否是维信金科扭亏为盈的手段？除了信用卡代偿业务，维信金科还将会衍生怎样的发展模式？（思维财经出品）■
（责任编辑：关婧）
