日前召开的中央金融工作会议为新时代新征程推动金融高质量发展提供了根本遵循和行动指南，也为资本市场的改革发展进一步指明了方向。证监会表示，要坚定不移走中国特色金融发展之路，扎实推进资本市场理论创新、实践创新、制度创新，加快建设中国特色现代资本市场。
业内人士认为，未来一阶段，围绕更好发挥资本市场枢纽功能，监管部门有望抓紧制定建设中国特色现代资本市场政策框架，健全资本市场功能，加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度，助力加快建设金融强国目标。
更好服务实体经济
中央金融工作会议指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。会议还表示，优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。
11月20日召开的中央金融委员会会议则指出，要着力提升金融服务经济社会发展的质量水平，在保持货币政策稳健性的基础上，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，围绕做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，抓紧研究出台具体政策和工作举措。
证监会主席易会满表示，中央金融工作会议召开以来，证监会围绕全面贯彻会议精神，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，谋划了一系列落实举措。证监会将围绕强化政治引领的“一条主线”，突出主责主业、突出改革深化、突出自我革命的“三个突出”，抓紧制定建设中国特色现代资本市场政策框架，将坚持成熟一个、推出一个，扎实推动落地见效。
易会满表示，更好发挥资本市场枢纽功能，是新时代新征程上党中央赋予资本市场的新定位。资本市场在整个金融市场中体量不算大，但在服务实体经济方面具有独特优势。下一步，证监会将坚持问题导向，守正创新，围绕健全资本市场功能，推出更多务实举措。
他表示，证监会将推动股票发行注册制走深走实，加大力度推进投资端改革。将健全多层次资本市场体系，积极发展多元化股权融资，坚守各交易所板块定位，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所，高质量建设北京证券交易所，推动新三板和区域性股权市场制度和业务创新，更好发挥私募股权创业投资基金积极作用，进一步完善层层递进的市场结构。促进债券市场高质量发展。同时，还将扎实推动新一轮提高上市公司质量三年行动方案落地，优化并购重组、股权激励、分红等制度安排，健全常态化退市机制等等。
国泰君安证券预计，下一阶段，资本市场改革举措将更为系统、务实，并进入政策的持续、密集出台期，资本市场运行更为平稳健康。各项举措有望促进资本市场更加平稳健康运行，并加速证券行业格局重构。
更好支持科技创新
中央金融工作会议指出，要优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，大力支持实施创新驱动发展战略、区域协调发展战略，确保国家粮食和能源安全等。会议还指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。
资本市场具有“风险共担、收益共享”突出特征，对于促进创新资本形成、支持科技创新具有天然优势。易会满指出，要推动股票发行注册制走深走实。坚持以信息披露为核心的理念不动摇，坚持注册制的基本架构不动摇，加大对高水平科技自立自强、现代化产业体系建设等重点领域的支持力度。加大力度推进投资端改革，吸引更多中长期资金入市，动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排，促进投融资动态平衡。
证监会此前提出，要制定实施资本市场服务高水平科技自立自强行动方案，建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”；要健全资本市场服务科技创新的支持机制，引导资源向科技创新领域集聚，激发市场科技创新活力，助推科技企业做优做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环。
证监会首席律师焦津洪此前透露，证监会聚焦高质量发展、建设中国特色现代资本市场系统工程，初步形成了“1+N+X”的政策框架。其中一个“N”正在制定当中，即资本市场服务建设现代化产业体系行动方案，该方案重点是紧紧围绕建设现代化的工业、农业、服务业和基础设施，通过差异化制度安排，优先支持产业链供应链“链主”企业和专精特新企业做大做强，助力建设世界一流企业，打造战略性现代化产业集群，推动传统产业转型升级，推进产业智能化、绿色化、融合化。
长江养老保险股份有限公司研究部总经理李慧勇对记者表示，中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，体现了金融要发力支持科技创新，为经济转型和科技创新提供融资渠道。他认为，中央高度重视资本市场的改革发展，进一步凸显了现代资本市场在支持科技创新、促进经济转型方面具有的重要作用。
更好活跃资本市场
充分发挥资本市场的枢纽功能，离不开一个安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。中央金融工作会议强调，要活跃资本市场。业内普遍认为，继7月中央政治局会议首次提出“活跃资本市场”后，中央金融工作会议重申这一提法，表明了中央对这项工作的高度重视。
易会满表示，要全力维护资本市场稳定运行。证券监管部门将加强对股市交易行为、资金流向的监测，建立健全风险综合研判和预警机制。完善一二级市场逆周期调节机制，鼓励和引导上市公司回购、股东增持，发挥好各类经营主体内在稳市作用。健全维护资本市场稳定的应急响应机制，加强分级会商和快速反应，守牢风险底线。
前海开源基金首席经济学家杨德龙则对记者表示，活跃资本市场，提振投资者信心，未来市场改革需要从融资端、交易端、投资端三个方面着手进行。在融资端，要更严格把握上市标准，减少不符合条件企业上市的可能性，提高上市公司的整体质量，严厉打击欺诈上市等违法违规行为。在交易端，则是要把市场的交给市场，监管的交给监管，对一些违规异常交易严格监管。在投资端，则需要进一步提高投资者的获得感，提升市场信心。□记者 吴黎华 北京报道
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