3月3日，中国社科院国家金融与发展实验室发布《投顾业务的全球实践与中国展望》研究报告。研究报告从全球投资顾问业务发展视角出发，分析借鉴国外投资顾问业务发展经验，并为中国投资顾问业务发展提出建议。
中国社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛表示，随着买方投顾模式在中国推行，如何高质量、高效率地发展投资顾问业务，满足更多消费者的财富管理需求，成为亟待解决的问题。
2019年10月25日，证监会发布了《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，至今共有60家机构获得试点资格，其中54家已经展业，涉及440万个账户，95%为小微账户（10万元以下），管理规模近1200亿元。其资产配置结构为：33%为混合基金，31%为债券基金，股票基金和货币基金分配分别为10个百分点，客群呈现较为明显的中等风险偏好特征。
当前大部分已展业的试点机构都推出了相应的投顾品牌，以线上渠道为个人客户提供低门槛产品和服务，体现了财富管理的普惠性趋势。据研究报告分析认为，对于证券公司而言，面临客户产品投资集中于股票领域，基金投资规模效应待挖掘；投资顾问受制于产品代销的业绩压力，“卖方”思维仍需转变。对于基金公司而言，面临产品销售长期依赖外部销售渠道，销售能力有待建设；服务个人客户的投资顾问较少，客户联系需更为紧密。对于商业银行而言，面临权益类产品投研能力较弱，投顾业务试点待拓展；高净值客户资产庞大但难全权委托，普通客户数量众多但资产规模有限。
在借鉴国外投顾经验及总结国内基金投顾试点的基础上，研究报告建议，国内投顾行业发展应进一步推动卖方投顾向买方投顾转变，以客户利益为优先。鼓励更多类型的机构参与投顾业务，证券公司、商业银行、基金公司、第三方销售机构等各机构均需要找准自身定位，匹配细分领域客户需求及其对应的商业模式。
此外，研究报告建议应推动更多机构参与投顾业务试点，扩大投顾试点范围。引入更多商业银行、证券公司、第三方销售机构等机构，推动尚未展业的银行开展业务，实践“销售平台+基金投顾”的合作模式。同时，逐步拓宽投顾产品资产类型和类别，推行全球化资产投资，满足多类资产配置需求。在收费模式、科技应用等方面应鼓励更多创新举措，更好解决投资顾问与客户利益一致性的问题。
（责任编辑：关婧）
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