中国经济网北京11月9日讯 喜相逢集团控股有限公司（简称“喜相逢集团”，02473.HK）今日在港交所上市，盘中最高报3.96港元，涨幅260.00%。截至收盘，喜相逢集团报1.64港元，涨幅49.09%，港股市值8.46亿港元。经计算，该股今日收盘价较股价高点跌去58.59%。
发售价及配发结果公告显示，喜相逢集团全球发售的发售股份数目为103,125,000股股份，其中香港发售股份数目10,312,500股股份，国际配售股份数目92,812,500股股份。
喜相逢集团的独家保荐人为华富建业企业融资有限公司，独家整体协调人、独家全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为华富建业证券有限公司，联席账簿管理人及联席牵头经办人（按字母顺序排列）为建银国际金融有限公司、中国银河国际证券（香港）有限公司、招银国际融资有限公司、艾德证券期货有限公司、富强证券有限公司、创陞证券有限公司、利弗莫尔证券有限公司、六福证券（香港）有限公司、申万宏源证券（香港）有限公司、浦银国际融资有限公司、中募金融资管有限公司。
根据公告，喜相逢集团最终发售价定为每股发售股份1.10港元（不包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费）。
按最终发售价每股发售股份1.10港元计算，经扣除公司就全球发售应付的包销佣金及其他估计开支，且鉴于并无行使超额配股权，喜相逢集团将收取的全球发售所得款项净额估计约为28.8百万港元。
喜相逢集团拟将该等所得款项净额用于以下用途：17.5百万港元（相当于16.5百万元或估计所得款项净额的约60.8%）用作购置车辆以增加集团的收益；及11.3百万港元（相当于10.7百万元或估计所得款项净额的约39.2%）用作扩充集团销售网络以提高市场渗透率。
招股书显示，喜相逢集团是一家汽车零售商，公司主要通过在中国的自营销售网点提供汽车融资租赁服务。集团主营业务包括：汽车零售及融资，公司以直接融资租赁的方式出售大部分非豪华汽车；及汽车相关业务，公司主要提供汽车经营租赁服务以及其他汽车相关服务。
2020年、2021年、2022年及2023年前6个月，喜相逢集团的收益分别约为7.50亿元、11.71亿元、11.42亿元、6.01亿元；期间利润分别为1025.3万元、3068.7万元、7708.2万元、6225.4万元；公司拥有人应占利润分别为1234.1万元、3411.2万元、7891.3万元、6240.2万元。
同期，喜相逢集团经调整净利润分别为2133.3万元、4947.6万元、4236.4万元、2214.5万元。
2020年至2023年前6个月，喜相逢集团的经营活动所得现金净额分别为2.30亿元、-7740.9万元、-7400.0万元、724.4万元。
对于2021年及2022年经营现金流两连负，喜相逢集团在招股书中表示，主要是由于已售新车数量增加及订立的新融资租赁协议数量增加，而相应购买新车及相关的购置税、保险及其他费用增加（已于较短的时间内（通常在三个月内）全额支付）超过了融资租赁协议的每月还款额及经营租赁租金。
此外，对于业务增长录得经营活动所用现金净额，喜相逢集团解释称，此乃主要由于公司的新车采购主要通过债务融资拨付资金，有关债务融资包括在另一个现金流量类别，即融资活动产生的现金。由于公司的业务营运性质，公司以通常按期限为两至四年的融资租赁出售汽车，公司的汽车销售融资租赁应收款的经营现金流入于两至四年内的期限变现，而公司购买新车的全额付款通常在购买后90天内支付，导致截至2021年及2022年12月31日止年度的经营活动使用现金净额。
汽车零售及融资业务为喜相逢集团的主要收益来源。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度及截至2023年6月30日止六个月分别占收益总额的79.7%、86.4%、87.4%及88.7%。
2020年、2021年、2022年及2023年前6个月，喜相逢集团毛利率分别为40.5%、30.9%、32.8%、32.8%。
于2020年、2021年及2022年12月31日及2023年6月30日，公司应收款项总额（包括融资租赁应收款项、贸易应收款项以及预付款项及其他应收款项）的账面值分别为1,079.2百万元、1,384.8百万元、1,575.4百万元及1,630.1百万元。
于2020年、2021年及2022年12月31日及2023年6月30日，公司的减值拨备分别为10.3百万元、11.5百万元、14.2百万元及14.0百万元，占应收款项总额（包括融资租赁应收款项、贸易应收款项以及预付款项及其他应收款项）的1.0%、0.8%、0.9%及0.9%。于往绩记录期内，于损益确认之相关减值亏损分别为2.1百万元、3.9百万元、4.9百万元及2.8百万元。
（责任编辑：韩艺嘉）
