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春节期间，财富投资仍是热点话题。从赋能千行百业的AI板块，到“两新”驱动下的消费复苏领域，财富投资的方向成为热议对象。假期期间，中国资产也在全球大类资产中收获了亮眼表现。在机构人士看来，短期视角方面，资金回流、两会预期和业绩真空期等或成为节后行情的推动因素；中长期视角方面，一系列机制建设将进一步利于稳定资本市场预期。
投资理财仍是春节热议
“你的家乡新能源汽车消费情况如何？”“当地人的主要投资方式有哪些？”“对蛇年投资理财怎么看？”，春节期间，诸多个人和机构投资者就投资“新动向”展开讨论，其中以DeepSeek为代表的AI领域就引发了诸多投资者的热议。浙商证券表示，当前AI大模型兼具低成本和高性能特征，有望大幅降低应用成本，加速对相关产业的赋能进程，利好机器人、计算机、传媒等下游AI应用落地。
机构投资者的视角则更为全面。实际上，节前已有不少投资机构对多家AI、芯片、机器人等产业链相关领域的上市公司展开调研。如1月内被超280家机构调研的集成电路设计公司澜起科技、获230余家机构调研的工业机械企业丰立智能等，分别被重点问及了相关产品迭代及市场渗透情况，以及机器人板块募投项目发展等内容。
此外，春节假期期间，以电影、旅游、消费品“以旧换新”为代表的消费市场释放出旺盛活力，而更多投资者也将视线投向了这些更为贴近生活的领域。“春节档票房又创新高，影院门口买爆米花的队伍比买理财的都长，今年消费板块怕是真要跟着这人气旺起来喽！”一位个人投资者在微信投资交流群中表示。
同在春节假期，位于北京东三环某写字楼地下一层的华为专卖店仍迎来诸多客流。新一轮“国补”政策下，购买手机、平板电脑、智能手表、大家电等产品，均能享受到15%至20%的“国补”优惠，这也让不少数码产品实体店就此繁忙起来。
“2025年及以后，政策刺激、新场景拓展和供应链优化有望为行业增长提供动力。”联合资信研究报告表示，政府和企业推出的以旧换新政策和促销活动有望进一步刺激消费电子市场的增长。同时，消费电子行业不断拓展新的市场和应用场景，有望为行业提供新的动力。
“随着一系列刺激政策的落地，消费行业的估值有望得到修复。”泉果基金经理孙伟认为，消费板块的分红优势也逐渐显现。
近年来，消费公司分红率不断提升，特别是在央企和国企的带动下，越来越多的企业开始重视股东回报。消费行业的高股息率和稳定的盈利模式，使其在当前低利率环境下更具投资价值。
中国资产春节期间表现亮眼
春节期间，中国资产在全球大类资产中也表现强势。据财通证券研报，回顾春节大类资产表现（1月27日至1月31日），包括中概股在内的中国相关资产表现亮眼，与欧股、黄金等资产一道，明显领先全球市场。以美股中概股为例，截至目前，阿里巴巴、拼多多、网易、京东、金山云等多家互联网科技公司自年初以来在美股市场的涨幅超10%。
与此同时，“先锋军”港股也在A股开市的前一个交易日即2月4日迎来大幅反弹。2月4日，恒生科技指数大幅收涨5.06%，恒生指数收涨2.83%，优于主要海外市场。
从行业来看，港股互联网、AI、黄金等行业表现较为强势。在蛇年的首个交易日2月3日，部分港股AI概念股迎来强势上涨：金山云大涨超31%，股价创历史新高；中芯国际尾盘涨逾超10%；阿里巴巴涨逾6%。
中信证券认为，展望二月，春季躁动进入加速阶段，港股的流动性改善空间边际上优于A股。从配置策略来看，板块上，建议重新重视企业海外业务拓展逻辑在年报季的持续兑现；行业上，关注AI、红利以及企业海外业务拓展等机会。
从A股市场基本面来看，企业端已初步透露出盈利复苏的“脉搏”。
机构乐观看待市场表现
Wind数据显示，截至记者发稿，A股市场已有75家上市公司发布2024年业绩快报，其中实现营业收入同比增长的46家，实现归母净利润同比增长的52家，占比均超过六成。962家上市公司2024年业绩预喜，其中涉及计算机、通信、汽车制造、CXO等多个行业。
海通证券表示，当前行情有望开启新一轮上涨，未来将关注政策加码落地带来的基本面改善。
“虽然节后市场的短期波动取决于多种新发因素，但从中长期角度看，随着中长期资金入市力度持续增加，市场投资者结构和产品结构有望持续优化，非理性行为和短期套利行为导致的股票市场波动预计会减小。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对《经济参考报》记者表示，“在机制建设方面，实施长周期考核、优化全国社会保障基金和基本养老保险基金投资管理机制等一系列更为具体的举措落地，有助于构建更加稳定、健康、高效的资本市场。”
田利辉建议，蛇年开市之际，建议投资者密切关注落地的新经济政策和货币政策，制定长期投资计划并坚持执行，避免因短期市场波动而做出冲动的决策；同时，做好分散投资，审慎评估自身的风险承受能力，在股票市场做好行业分散化投资的同时，还可以考虑配置一部分资金到债券、黄金或其他避险资产。
（责任编辑：蔡情）
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