中国产业竞争情报网 2017-11-30 浏览:
2017年前三季度，我国钨行业生产和出口贸易继续保持增长态势，市场需求逐步复苏，供需矛盾持续改善，价格震荡上扬，亏损企业减少，盈利能力增强，钨行业经济效益明显好转，持续稳中向好。
经济运行情况
中国钨协统计内钨企业前三季度实现营业收入同比增长25.26%；实现利税同比增长109.49%；实现利润同比增长362.23%，增幅比上半年加快25.3个百分点；出口钨品2.21万吨（金属量），同比增长38.21%。前三季度钨行业经济运行主要有以下几个特点：
一是钨精矿产量平稳，冶炼加工产品产量增长。中国钨协统计内钨矿山企业今年前三季度钨精矿产量同比增长4.22%，2016年全国钨精矿产量比2015年下降3.88%，由于同期基数低，导致今年前三季度产量同比增长。受钨资源品位下降、生产成本上升、市场价格低迷、资金困难以及安全环保压力加大等因素影响，钨精矿产量趋于平稳，难以增长。今年前三季度钨协统计内钨矿山企业钨精矿产量比2015年同期产量下降9.20%。
前三季度，随着市场需求逐步好转，市场价格震荡上扬，下游冶炼加工企业生产保持增长态势，除了钨丝类产品外，其他钨冶炼加工产品产量均有较大幅度增长。中国钨协统计内钨冶炼加工企业今年前三季度主要钨冶炼加工产品APT、氧化钨、钨粉、碳化钨、偏钨酸铵、钨条、硬质合金、高比重、钨坩埚和钨铁同比分别增长35.42%、14.60%、16.64%、19.07%、12.77%、1.87%、30.75%、118.21%、87.70%和24.82%；粗钨丝、细钨丝和钨电极产量同比分别下降3.55%、11.27%和8.64%。前三季度硬质合金数控刀片产量同比增长44.32%，继续保持强劲增长。
二是出口钨品量保持增长，进口钨品继续下降。前三季度，国际钨需求持续恢复，出口钨品保持增长态势，增幅有所放缓，进口钨品继续下降，降幅收窄。
中国钨协根据海关数据统计，6月份出口钨品（金属量，不含硬质合金，下同）创10年来单月出口量新高，连续5个月出口钨品量在2500吨以上，除2月份外，月出口量均在2000吨以上。9月份出口钨品2179吨，同比增长12.94%、环比下降11.25%。三季度出口钨品7379.42吨，同比增长24.48%，环比下降14.33%，连续3个月出口钨品环比下降，但同比仍有较大幅度增长。前三季度累计出口钨品22121吨，同比增长38.21%，增幅比1~6月份收窄8.08个百分点，创2008年以来的高位，超过2016年全年出口量。出口额6.63亿美元，同比增长38.68%。其中，三氧化钨、蓝色氧化钨、APT、偏钨酸铵、碳化钨和钨粉出口量同比分别增长25.18%、85.98%、73.26%、56.86%、28.62%和3.85%。混合料出口量同比增长73.93%。据中国钨业协会硬质合金分会统计，三季度出口硬质合金2040.5吨，同比增长21.91%，1~3季度出口5559.5吨，同比增长14.50%。
尽管三季度进口钨品量有所恢复，但前三季度进口钨品量总体继续下降。据中国钨协根据海关数据统计，1~9月份进口钨品（金属量，不含硬质合金，下同）1942吨，同比下降20.39%，下降幅度比1~6月份收窄16.39个百分点。其中进口钨精矿1314吨，同比下降25.23%，下降幅度比1~6月份收窄14.77个百分点。进口额6341万美元，同比增长6.59%。
三是市场价格震荡上扬。钨市场在经历近3年的价格下跌和去库存后，去库存效果逐步显现，钨需求恢复明显，钨原料供应持续趋紧，钨精矿价格逐步回归理性，行业经营环境改善，但是钨精矿价格尚未回升到合理的开采成本水平，钨矿山企业依然亏损，行业经济效益尚未得到根本性好转，市场不确定性因素依然存在。
钨精矿价格总体企稳回升。据中国钨协统计分析，6月出现小幅调整，9月份钨精矿快速上扬，月平均价格11.37万元/吨，同比上涨68.20%，环比上涨13.93%，重回10万元/吨以上，是2014年4月份以来的高位；10月份钨精矿平均价格10.33万元/吨，同比上涨43.67%，环比下降9.15%，出现回调；1~10月份钨精矿平均价格8.66万元/吨，同比上涨27.17%。
一季度钨精矿平均价格7.33万元/吨，同比上涨15.25%。二季度钨精矿平均价格8.17万元/吨，同比上涨13.63%。三季度钨精矿平均价格9.91万元/吨，同比上涨46.83%。1~3季度钨精矿平均价格8.46万元/吨，同比上涨24.96%。
钨精矿价格上涨拉动APT等原料价格回升。据中国钨协统计分析，9月份APT价格快速上扬，月平均价格17.33万元/吨，同比上涨65.52%，环比上涨12.75%，重回17万元/吨以上，是2014年4月份以来的高位。10月份APT平均价格16.02万元/吨，同比上涨46.30%，环比下降7.56%，出现回调，总体趋稳。1~10月份APT平均价格13.33万元/吨，同比上涨25.75%。
一季度APT平均价格11.32万元/吨，同比上涨15.51%。二季度APT平均价格12.50万元/吨，同比上涨9.94%。三季度APT平均价格15.27万元/吨，同比上涨45.19%。1~3季度APT平均价格13.03万元/吨，同比上涨23.39%。
国内钨市场价格的震荡上扬，拉动了国外钨市场价格的逐步回升。据中国钨协统计分析，一季度出口APT平均价格24404.78美元/吨钨金属，同比上涨9.91%。二季度出口APT平均价格26247.92美元/吨钨金属，同比上涨7.41%。三季度出口APT平均价格28786.75美元/吨钨金属，同比上涨18.71%。1~3季度出口APT平均价格26324.52美元/吨钨金属，同比上涨9.40%。一季度出口钨品综合平均价格28849.12美元/吨钨金属，同比上涨4.73%。二季度出口钨品综合平均价格29362.34美元/吨钨金属，同比下降10.17%。由于出口钨品结构的变化导致出口钨品的综合平均价格同比下降。三季度出口钨品综合平均价格31593.74美元/吨钨金属，同比上涨8.62%。1~3季度出口钨品综合平均价格29964.54美元/吨钨金属，同比上涨0.34%。
一季度进口钨品综合平均价格37251.64美元/吨金属，同比上涨87.80%。二季度进口钨品综合平均价格37442.02美元/吨金属，同比上涨33.42%。三季度进口钨品综合平均价格28143.45美元/吨金属，同比上涨29.49%。1~3季度进口钨品综合平均价格32643.89美元/吨金属，同比上涨33.89%，其中进口钨精矿平均价12992.82美元/吨金属，同比上涨20.60%。
伦敦《金属导报》（MB）APT月均报价从2011年6月份的高位470美元/吨度，连续5年多一路下滑到2016年12月的191.25美元/吨度，下跌278.75美元/吨度，跌幅达59.31%，下跌时间和跌幅都超出金融危机期间。2017年，国内钨市场价格出现理性回归态势，拉动国际钨市场价格逐步回升，英国伦敦《金属导报》（MB）APT报价总体呈逐步上升走势。一季度APT平均报价202.81美元/吨度，同比上涨17.91%，环比上涨4.23%。二季度APT平均报价217.09美元/吨度，同比上涨4.30%，环比上涨7.04%。三季度APT平均报价263.04美元/吨度，同比上涨38.20%，环比上涨21.17%。1~3季度APT平均报价227.65美元/吨度，同比上涨19.81%。
四是经济效益明显好转。前三季度，生产继续保持增长，出口钨品保持增长，市场需求逐步复苏，供需矛盾改善，价格震荡上扬，亏损企业减少，盈利能力增强，经济效益明显好转，钨行业持续稳中向好的态势。尽管三季度钨市场价格震荡上扬，行业亏损面缩小，经济效益好转，但由于钨精矿市场价格尚未回升到钨矿开采成本的合理水平，仍低于行业平均成本线，企业生产经营依然面临诸多困难，尤其钨矿山企业亏损依然严重，行业经济效益还没有得到根本好转。中国钨协统计内钨企业前三季度平均主营业务收入利润率3.86%，略低于有色金属工业企业平均主营业务收入利润率3.93%，低于银行贷款利率。其中，主采钨矿山企业平均主营业务收入利润率2.29%，钨冶炼企业平均主营业务收入利润率3.73%，硬质合金企业平均主营业务收入利润率7.68%。
中国钨协统计内钨企业前三季度实现营业收入同比增长25.26%，增幅比上半年加快6.61个百分点；主营业务收入同比增长24.45%，增幅比上半年加快6.96个百分点；实现利税同比增长109.49%，增幅比上半年减缓7.41个百分点；利润总额同比增长362.23%，增幅比上半年加快25.39个百分点。
钨矿山企业由上年同期亏损转为盈利，但由于采选成本差异大，企业盈利亏分化严重；钨冶炼企业实现利润同比增长126.59%；硬质合金企业实现利润同比增长105.48%；钨材企业实现利润同比增长46.25%。统计内盈利钨企业家数占72.27%，比上半年多3家；亏损企业家数占27.73%，比上半年少4家。其中：
统计内矿山企业亏损面51.52%，同比亏损面减少39.91个百分点；冶炼企业亏损面21.43%，同比亏损面减少17.86个百分点；硬质合金企业亏损面15.22%，同比亏损面减少14.33个百分点；钨材企业亏损面20.00%，同比亏损面减少10个百分点。
市场分析与展望
从国际钨市场形势看，由于钨市场持续多年的低迷，国外停产、减产和停建的钨矿山依然较多，造成全球钨精矿产量下降，国外钨精矿产量总体保持平稳。据《世界金属统计》数据，2016年全球精矿产量78407吨（钨金属，中国产量作了修正），同比下降3.9%。在目前价格下，国外钨矿山一时难以启动，供应趋紧的格局没有改变。目前，全球经济正在进入全面复苏，钨消费量持续保持增长态势，以及钨企业补充库存，钨市场供需矛盾继续改善。据中国钨协统计，前三季度出口到美国、日本、韩国和欧洲的钨品量（不含硬质合金）同比分别增长122.98%、27.97%、25.88%和31.07%。尽管三季度出口钨品增速有所减缓，但仍处于较高水平。1~3季度我国出口钨品创2008年以来的历史高位，超过2016年全年出口量。
美国经济逐步复苏，钨市场需求恢复明显，价格回升。2017年美国GDP预计增长2%，2018年预计增长2.5%。此外，美国钨战略储备依然处于低位不足以抛售。未来，美国经济将继续复苏，钨市场需求继续保持恢复。但要清醒认识到，美国钨市场也存在一些不确定因素。诸如地缘政治紧张局势、税收改革、人工成本上升、企业效益下降以及美国出口持续下降等因素，可能对国际钨市场产生负面影响。
欧元区经济形势表现乐观，欧元区19个国家的经济增长在今年上半年超过了美国，投资者对经济的信心达到10年来最高，失业率降至8年来的最低点。不仅传统的经济增长引擎德国和荷兰增速明显，西班牙、法国、葡萄牙等在金融危机中遭受重创的国家也明显复苏，新兴市场国家维持向好态势。与钨消费相关的汽车、矿业和交通等行业保持增长，将继续拉动钨消费需求。欧洲钨原料市场供应继续偏紧，主要由于补充库存，以及制造业需求增加，加上钴、镍价格上涨拉动硬质合金价格的回升，钨需求将保持稳定。
俄罗斯钨资源丰富，是世界第二大钨资源国，钨消费保持增长。受多重因素影响，俄罗斯钨精矿产量从1990年的20000吨（WO3）下降到2016年的3300吨（WO3），目前只有3个矿山在开采。俄罗斯钨战略库存很低，而本国的钨供应已满足不了其正常的国内需求。同时，由于卢布贬值，人工成本相对较低，钨产品具有价格竞争优势，但由于产量不大，对市场影响有限。
日本市场需求稳中有升，库存依然处于低位。2020年日本奥运会临近，公共投资继续增长，将拉动钨消费需求保持增长。2017年1~7月份日本硬质合金产量同比增长3%，工程机械投资同比增长22%。2017年1~6月进口APT量已超过2016年全年的进口量，从中国进口钨品量大幅增长。
可以预见，随着 一带一路 倡议效应逐步显现，发达经济体再工业化和制造业升级、新兴经济体的工业化与城镇化进程加快、全球范围内基础设施互联互通推进，将继续拉动国际钨需求的平稳增长。
从国内钨市场形势看，我国钨产业政策和钨市场需求依然是决定全球钨市场的关键因素。受钨矿资源禀赋、采选成本、市场价格以及资金、安全、环保等压力增大的影响，钨精矿产量总体平稳，未出现较大的增量，钨原料供应偏紧的格局没有改变。我国经济稳中向好态势持续发展，稳定运行格局继续巩固。前三季度，国内生产总值59.3万亿元，同比增长6.9%，增速比上年同期加快0.2个百分点，比全年预期目标高0.4个百分点左右，在世界范围内继续名列前茅。其中，三季度国内生产总值同比增长6.8%，经济连续9个季度运行在6.7%~6.9%的区间，增长的稳定性不断提高。工业生产加快增长，前三季度，制造业在工业中所占比重超过80%，制造业增加值同比增长7.3%，增速比全部规模以上工业快0.6个百分点。在制造业经济复苏和基础设施建设需求的带动下，下游钨产业将继续保持稳定增长，将继续拉动钨市场需求的增长。
中国钨精矿产量占全球80%以上，钨全产业链企业要树立和形成中国钨市场共识，彻底摆脱市场焦虑和担忧，继续提振市场信心，发挥好主流市场的引导作用，抵制恶性价格竞争，营造良好的市场环境，维护和巩固钨市场平稳健康运行，切实提高国际竞争力。同时，要注意防范和应对市场不确定因素的影响和挑战，加快产业转型升级，共同促进行业和谐共赢、钨矿资源保护和合理开发利用、钨行业健康持续发展。
综上，全球经济正进入全面复苏，我国经济稳中向好，钨市场需求保持增长态势，钨精矿产量平稳，钨原料供应偏紧的格局没有改变，钨市场的信心逐渐提升，钨市场价格的稳定性增强。预期未来钨市场价格将继续震荡上行，波动幅度收窄，趋于合理区间运行。
中国产业竞争情报网相关研究成果《钨项目可行性研究报告》
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