2025年04月01日 21:20:48
一、杂谈
盘后刷了一圈，基本没啥人吹医药，这就放心了。
如果医药板块情绪太一致，反而不好，这种在分歧中不断推进反而能走的更远。
不少人认为医药的逻辑是俄罗斯的病毒，其实不然。
最近美国也有麻疹病毒的出现：
这种病毒还是美国早就宣布战胜并消灭了的病毒。
俄罗斯的病毒目前当地也没有研究出来个子丑寅卯，不让大家炒作，引起不必要的恐慌。
这些传言，虽然看似是推动医药上涨的动因，其实，并不是，因为这些报道最早的时候并不是这两天才有的，上周就有了。
板块涨幅榜上，最强的医药板块是CRO和创新药，根本逻辑是：
中国创新药圈产业链支持政策及“医保+商保”多元化支付预期均有望推动医药生物投融资热度的回暖，从而带动上游医药研发的相关需求增长。
除了政策的变化，最直接的动因是业绩出现了明显的拐点，这才是医药上涨的直接原因。
还记得我昨天复盘的标题么？四月，业绩为王！
CRO是什么意思？
CRO全名为:Contract Research Organization（委托研究机构），也有人称之为临床研究机构（临床研究机构），简单地说，就是接受药厂或生技公司委托进行研究服务的机构，提供新药开发时所需的非临床与临床试验，数据分析，法规咨询等专业服务。
CRO和创新药是支撑本轮医药行情的两大基石，后面重点关注这两个方向就可以了。
另外一个比较热的话题是川宝的对等关税，明天正式落地，咱们这边收到消息估计也到深夜了。
川宝是个精明的商人，用商人的思路管理国家，就是你加我多少关税，我就加你多少关税，我可以占你的便宜，但我不能吃一点亏。
对于中国的关税，目前是40%，第一任的时候，加了20%，今年上来之后，又加了两次10%，部分行业的关税更高，45%-60%都有。
根据美国投行的测算，针对全球加征关税之后，美国CPI可能再上涨0.8-1.2个百分点，迫使美联储在“抗通胀”与“保增长”间艰难平衡。高盛将未来12个月美国经济衰退概率从20%上调至35%，主因关税导致的供应链成本上升和消费抑制。
也有人说，关税最终都被中国公司承担了，中国公司在面对美国客户的时候，会主动降价，把所加的关税主动承担了。
但是，大家要知道，如果还有利润的话，国内商人会承担一些，如果没有利润了，还会承担么？不可能的！
另外，还有一些是根本无法避免关税的。
例如，苹果公司在中国生产的手机，运回美国，也需要缴纳关税，特斯拉在中国生产的企业，运回美国也需要缴纳关税。
中国承接的美国公司的OEM，可不止这些头部公司，而是海量的公司和产品都在中国生产。
所以，加关税，必然会推升美国的通胀，但，川宝在乎么？用川宝自己的话讲：
如果你们觉得贵，可以回到美国去制造。
但是，工业制造，不像盖房子，可以就地取材。美国工业已经失去几十年了，产业链，供应链，廉价的劳工，都不具备，即便有条件，像苹果这种公司，也不会把生产基地搬回美国的。
川宝的愿望很宏大，但执行起来太难了，仅仅一个简单粗暴的加关税，无法改变局面，最后如何收场，让我们拭目以待吧。
至于多我们这边的影响，我只能说边际效应会越来越低，已经加40%了，即便再加10%，或者加20%对我们来说都是一样的。
指数方面，昨天复盘预判今天收小阳线，完美契合今天的行情，深创指数较弱，收了小阴线，不过，这种小K线都属于无效波动，意义不大。但是，沪指今天的阳线，也预示着4月A股，不会太差劲，可能会比3月要好一些。
板块和个股，后面两个交易日会越来越鸡肋，所以，新的目标我不打算开了。早盘我选了一个兰石重装，都填好代码了，后来又放弃了，第一是连板晋级不太好。第二是可用仓位不多了，第三是节前还剩2个交易日，不想再开新仓了，把手里票做一做就可以了。
祝好！
