上海良信电器股份有限公司(以下简称“发行人”或“良信电器”) 根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令[2013]第95号）、和《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证监会令[2013]42号）（以下简称“《意见》”）、《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》（证监会公告[2013]44号）的相关规定首次公开发行股票。本次初步询价和网下发行均采用深圳证券交易所（以下简称“深交所”）网下发行电子平台进行。关于网下发行电子化的详细内容，请查阅深交所网站（）公布的《深圳市场首次公开发行股票网下发行电子化实施细则》（2013年修订）。
根据《意见》的要求，本次发行在保荐机构（主承销商）自主配售、老股转让、基于市值的网上申购、网上及网下发行比例、股票配售原则及方式、有效报价的确定方式、回拨机制等方面有重大变化，敬请投资者重点关注。
请广大投资者认真阅读本公告及同时日刊登的《上海良信电器股份有限公司首次公开发行股票投资风险特别公告》。
1、上海良信电器股份有限公司（下称“良信电器”或“发行人”） 首次公开发行新股不超过2,154万股，公司股东可公开发售股份不超过670万股，公开发行股票总量不超过2,154万股（下称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委员会（下称“证监会”）证监许可[2013]1663号文核准。良信电器的股票代码为002706，该代码同时用于本次发行的初步询价、网下发行及网上发行。
2、本次发行采用网下向投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式同时进行。本次发行的保荐机构（主承销商）东吴证券股份有限公司(以下简称“保荐机构（主承销商）”或“东吴证券”)将分别通过深交所网下发行电子平台和深交所交易系统实施本次发行。本次发行股票申购简称为“良信电器”，申购代码为“002706”，该申购简称及申购代码同时用于本次发行网上、网下申购。
3、本次发行网下初始发行量不低于本次公开发行股票数量的60%，按照发行股数2,154万股计算为1,292.4万股；网上初始发行量不高于本次公开发行股票数量的40%，按照发行股数2,154万股计算为861.6万股。根据初步询价结果，回拨前网下、网上发行量调整为：网下发行量为1,723.2万股，占本次公开发行股票数量的80%；网上发行量为430.8万股，占本次公开发行股票数量的20%。此次发行全部为新股，无老股转让。
4、本次发行的初步询价工作已于2014年1月7日完成。去掉3家无效申购后，网下初步询价申购的投资者为435家，申购总量为269,917.2万股。发行人和保荐机构（主承销商）根据网下投资者的报价情况，经过协商一致决定将报价为19.20元及以上的申购报价剔除，对应剔除的申购量为217,166.8万股，占本次初步询价申购总量的80.46%。剔除部分不得参与网下申购。
5、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、募集资金需求和承销风险等因素，协商一致确定本次发行价格为19.10元/股。此价格对应的市盈率及有效报价情况为：
（1）18.48倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）24.64倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）。
（3）良信电器发行价格19.10元/股对应的2012年扣非后摊薄后市盈率为24.64倍，低于行业最近一个月平均静态市盈率26.79倍，高于行业最近一个月平均滚动市盈率21.66倍。主要原因是C38中上市公司众多，其中部分日用家电行业由于规模较大，已进入成熟期，所以市场估值不高。发行人产品主要为终端电器产品、配电电器产品以及控制电器产品，在不考虑国际大型跨国企业集团的情况下，多数内资企业普遍规模不大，市场占有率不高，处于较快增长阶段，存在一定的成长性估值溢价。
（4）截至2014年1月8日，同行业可比公司最新平均静态市盈率为38.13倍，高于发行价格19.10元/股对应的2012年扣非后摊薄后市盈率为24.64倍。
序号 股票代码 股票名称 20日均价（元/股） 静态市盈率（倍） 1 300286.SZ安科瑞43.91 85.23 2 600192.SH长城电工7.02 62.49 3 601616.SH广电电气4.03 90.60 4 601877.SH正泰电器24.60 21.02 5 002298.SZ鑫龙电器7.43 32.86 6 002350.SZ北京科锐9.87 27.21 7 002358.SZ森源电气20.53 47.07 剔除静态市盈率高于80倍的可比公司后平均 38.13
6、剔除最高报价部分后，初步询价中报价不低于本次发行价格的报价为有效报价，根据确定有效报价投资者数量的规则，发行人和保荐机构（主承销商）确定本次有效报价的投资者数量为17家，所对应的累计拟申购数量之和为5,363.20万股。
本次发行网上网下申购于2014年1月10日（T日）15:00 截止。申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上发行初步中签率及网下发行初步中签率来确定。
如果网上投资者初步认购倍数在50倍以上但低于100倍的，保荐机构（主承销商）将从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%，即430.8万股；网上投资者初步认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%，即861.6万股。
网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，不得向网上进行回拨。初始的网下配售部分认购不足的，发行人及保荐机构（主承销商）将采取中止发行措施，及时向中国证监会报告，并公告中止发行原因，在核准文件有效期内择机重启发行，不向网上回拨股票。
网上发行未获得足额认购的情况下，网上认购不足部分向网下回拨，由发行人和保荐机构（主承销商）按照网下配售原则进行配售；网下配售后仍然认购不足的，由保荐机构（主承销商）余额包销。
若发生回拨情况，发行人和保荐机构（主承销商）将在2014年1月14日（T+2日）公布的《上海良信电器股份有限公司首次公开发行股票网下配售结果公告》中公告相关回拨事宜。
（1）在剔除最高报价部分后，初步询价中报价不低于本次发行价格的报价为有效报价，根据确定有效报价投资者数量的规则，本次有效报价投资者的数量为17家，具体名单见本公告“一、初步询价结果及定价依据”。有效报价投资者应按初步询价报价时有效报价对应的申购数量参与网下申购，按照确定的发行价格与申购数量的乘积全额缴纳申购款。
（2）保荐机构（主承销商）将对有效报价投资者中除常规类投资者（指符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者及其管理的产品）以外的其它机构投资者和个人投资者进行合规核查，有效报价投资者应于2014年1月9日（T-1日）17:00前，将本公告后所列附表2中的核查文件盖章或签字后的扫描电子版文件发送至保荐机构（主承销商）电子邮箱.cn并电话确认，联系电话等联系方式见后。未及时提供核查文件的，其新股申购无效。
（3）参与网下发行的有效报价投资者应于2014年1月10日（T日）9:30 -15:00通过网下发行电子平台录入申购单信息，包括申购价格、申购数量及保荐机构（主承销商）在发行公告中规定的其他信息。申购单一经录入，不得修改。
（4）本次网下发行缴款时间：2014年1月10日（T日）9:30-15:00。参与网下申购的有效报价投资者应足额、及时向中国结算深圳分公司的网下发行资金专户划付申购款，中国结算深圳分公司网下发行银行账户信息表附后（或登录“－法律规则－业务规则－清算与交收－深圳市场”查询）。参与网下申购的有效报价投资者应在划款备注栏注明该笔申购资金的资金明细账户及新股代码，本次网下申购划款备注栏的备注格式为：“B001999906WXFX002706”。
申购款有效到账时间为2014年1月10日（T日）当日15:00之前，该日15:00之后到账的均为无效申购。提请有效报价投资者注意资金到账时间。
（5）有效报价投资者应当使用在网下发行电子平台备案的银行账户向中国结算深圳分公司在结算银行开立的网下发行银行账户划付申购资金，并应当保证在最终资金划付时点有足额资金用于新股申购。如果有效报价投资者备案的银行账户属于结算银行账户，则其划付申购资金应于同一银行系统内划付，不得跨行支付。如投资者报备账户为非结算银行账户，则资金应划付至中国工商银行深圳分行的网下发行专户。
有效报价投资者划出申购资金的账户与在网下发行电子平台登记备案的资金账户不一致、申购资金不足或未在规定的时间内到账的，其新股申购全部无效。
（6）不同有效报价投资者共用银行账户的，由托管银行向中国结算深圳分公司提供实际划拨资金的有效报价投资者名单，若申购资金不足或未在规定的时间内到账，没有包括在名单中的有效报价投资者的新股申购无效；若托管银行未能及时提供名单，且申购资金不足或未在规定的时间内到账，则共用银行账户的有效报价投资者的新股申购全部无效。
有效报价投资者在网下发行电子平台登记备案的银行账户为其网下配售申购余款退款的指定收款账户。
（7）保荐机构（主承销商）按照中国结算深圳分公司提供的实际划拨资金有效报价投资者名单确认最终有效申购，对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量，或者未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的投资者，保荐机构（主承销商）将在2014年1月14日（T+2）公布的《上海良信电器股份有限公司首次公开发行股票网下配售结果公告》中予以披露，并将违约情况报送中国证券业协会备案。
（1）本次网上申购时间为：2014年1月10日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。
（2）持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。投资者相关证券账户持有市值按其2014年1月8日（T-2日）证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价格的乘积计算。投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。网上配售应综合考虑投资者持有非限售股份的市值及申购资金量，进行配号、抽签。若有效报价对象同时参与网下发行申购和网上发行申购的，网上发行申购部分为无效申购。
（3）持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，按照不超过本次网上初始发行股数的千分之一的原则计算，本次网上申购数量上限为8,500股。
（5）投资者在进行申购委托前需足额缴款，投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购；对于申购量超过网上申购上限8,500股的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认；对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。
（6）投资者参与网上发行申购，只能使用一个证券账户，每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的，或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的首笔申购为有效申购，其余均为无效申购。
10、本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本次股票发行的一般情况，请仔细阅读刊登于2014年1月2日《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及《证券日报》上的《上海良信电器股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》。本次发行的招股说明书全文等相关资料可在深圳证券交易所指定的巨潮网站（）查询。
11、本次发行股票的上市事宜将另行公告。有关本次发行的其他事宜，将在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及《证券日报》上及时公告，敬请投资者留意。
发行人/良信电器 指 上海良信电器股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 中国结算深圳分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 保荐机构（主承销商）/东吴证券指东吴证券股份有限公司 本次发行 指 上海良信电器股份有限公司首次公开发行新股不超过2,154万股，公司股东可公开发售股份不超过670万股，公开发行股票总量不超过2,154万股 网上发行 指 本次通过深交所交易系统向社会公众投资者按市值定价发行人民币普通股（A股）之行为，根据初步询价结果，网上发行量为430.8万股，占本次公开发行股票数量的20% 网下发行 指 本次通过深交所网下发行电子平台网下向投资者询价配售人民币普通股（A股）之行为，根据初步询价结果，网下发行量为1,723.2万股，占本次公开发行股票数量的80% 网下投资者 指 符合《证券发行与承销管理办法》（证监会令[2013]第95号）、中国证券业管理协会（以下简称“协会”）《首次公开发行股票承销业务规范》要求，取得深交所网下发行电子平台数字证书并已经通过东吴证券登记备案的机构及个人投资者 有效报价投资者 指 初步询价中申报格未被剔除且不低于最终确定的发行价格的投资者 有效报价 指 根据初步询价结果，剔除申购总量的80.46%，报价不低于发行价格的报价为有效报价 网下发行资金专户 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司在结算银行开立的网下发行银行资金账户 T日 指 定价后，参与本次网下发行申购的有效报价投资者按其有效报价数量缴付申购资金和本次网上发行申购股票的日期，即2014年1月10日（周五） 元 指 人民币元
在2014年1月3日至2014年1月7日的初步询价期间，发行人和保荐机构（主承销商）对网下投资者发出邀请。截至2014年1月7日15:00，保荐机构（主承销商）通过深交所网下发行电子平台系统共收到438家投资者的初步询价申报信息，报价区间为9.89元--38.40元，申购数量为271,334万股。
截至2014年1月7日下午15:00时，上述初步询价申报中投资者因网下发行电子平台的备案信息显示新增待配号、账号变更、新增资料错误、变更资料错误等登记备案工作未完成情况等原因，确认为无效申购的报价3家，无效的申购总量1,416.8万股。去除上述无效申购报价，初步询价申购的投资者为435家，申购总量为269,917.2万股。具体报价情况请见附表1。
发行人和保荐机构（主承销商）根据网下投资者的报价情况，经过协商一致决定将报价为19.20元及以上的申购报价剔除，对应剔除的申购量为217,166.8万股，占本次初步询价申购总量的80.46%。剔除部分不得参与网下申购。
剔除最高报价部分后，网下投资者报价的中位数为18.05元，加权平均数为17.51元，公募基金报价的中位数为18.00元，公募基金报价的加权平均数为16.74元。
发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除最高报价后的剩余报价及申购情况，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、有效募集资金需求、承销风险等因素，协商确定本次发行价格为19.10元/股。
报价未被剔除且不低于发行价格的为有效报价，发行人和保荐机构（主承销商）根据申报价格从高到低排列，同档报价时间优先、申购数量优先的原则，确定有效报价投资者数量为17家，对应的有效申购数量之和为5,363.20万股。
序号 配售对象编码 配售对象名称 申报价格(元/股) 拟申购数量(万股) 1 I000390005 申银万国证券股份有限公司-申银万国3号基金宝集合资产管理计划（网下配售资格截至2018年11月19日） 19.19 152.4 2 I012170008 国华人寿保险股份有限公司-国华人寿保险股份有限公司-分红一号 19.18 352.4 3 I001720025 博时基金管理有限公司-全国社保基金一零八组合 19.18 202.4 4 I012170007 国华人寿保险股份有限公司-国华人寿保险股份有限公司-传统二号 19.15 352.4 5 I002190001 天弘基金管理有限公司-天弘精选混合型证券投资基金 19.15 422.4 6 I008400001 昆仑信托有限责任公司-昆仑信托有限责任公司自营投资账户 19.13 352.4 7 I012170007 国华人寿保险股份有限公司-国华人寿保险股份有限公司-传统二号 19.12 352.4 8 I001100003 新华资产管理股份有限公司-新华人寿保险股份有限公司-分红-个人分红 19.11 422.4 9 I008880002 北京千石创富资本管理有限公司-千石资本-天泽19号资产管理计划 19.10 202.4 10 I001830002 海富通基金管理有限公司-海富通股票证券投资基金 19.10 152.4 11 I001830044 海富通基金管理有限公司-海富通领先成长股票型证券投资基金 19.10 152.4 12 I001830004 海富通基金管理有限公司-海富通风格优势股票型证券投资基金 19.10 152.4 13 I001830014 海富通基金管理有限公司-海富通精选证券投资基金 19.10 152.4 14 I000390006 申银万国证券股份有限公司-申银万国宝鼎8期限额特定集合资产管理计划 19.10 522.4 15 P009400001 闵茂群-闵茂群 19.10 352.4 16 I001830099 海富通基金管理有限公司-海富通富诚1号同享共赢资产管理计划 19.10 392.4 17 I001840006 华安基金管理有限公司-华安中小盘成长股票型证券投资基金 19.10 252.4 18 I000450001中信证券股份有限公司-中信证券股份有限公司自营账户 19.10 422.4 合计 5,363.20
本次发行股份数量为2,154万股。其中，回拨前网下发行量为1,723.2万股，占本次公开发行股票数量的80%；本次网上发行量为430.8万股，占本次公开发行股票数量的20%。本次发行股份全部为新股，无老股转让。
（1）18.48倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；
（2）24.64倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）；
按照发行价格和发行股份数量，本次发行预计的募集资金总额为41,141.40万元，扣除发行费用后，募集资金净额为37,600.316万元，略低于本次募集资金投资项目的金额37,612万元。
2014年1月10日（周五） 网上发行申购日（9:15-11:30，13:00-15:00）
2014年1月14日（周二） 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》，网下申购款退款，网上发行摇号抽签 T+3日
（2）如因深交所网下发行电子平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下发行电子平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与保荐机构（主承销商）联系。
（3）上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）及发行人将及时公告，修改发行日程。
本次发行经发行人和保荐机构（主承销商）根据有效报价投资者确认原则确认的有效报价的投资者为17家，对应有效申购数量之和为5,363.20万股。参与初步询价的投资者可通过网下发行电子平台查询其报价是否为有效报价及有效报价对应的申购数量。
参与网下申购的有效报价投资者必须足额、及时向中国结算深圳分公司的网下发行资金专户划付申购资金。
（4）有效报价投资者应确保资金在2014年1月10日（T日）15:00之前到达中国结算深圳分公司的网下发行专户，在T日规定时间（8:30-15:00）以外时间划入的资金，中国结算深圳分公司将认定为无效资金并予以退回。