由于外汇市场的参与者成分复杂，参与外汇交易的买卖双方有着不同的目的，故要揭示供求关系需从具体分析各交易者入手。
外汇市场主要由中央银行、外汇银行、外汇经纪人和外汇市场客户等组成，形成外汇市场的五大交易或供求关系。
汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。（外汇汇率的变化又会引起外汇供求的变化。)
一般情况下，较高的汇率意味着购买外汇的一方要花费较高的成本，从而会引起外汇需求的减少，并导致外汇供给相对过多而使汇率下降。
而当汇率下降到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求又会迅速增加，使供求关系恢复到新的均衡状态，使汇率上升。