中国产业竞争情报网 2018-07-27 浏览:
7月份全国煤炭市场整体呈现下行态势，受下游需求偏弱影响，动力煤、炼焦煤价格小幅下行，而无烟煤受产地环保影响，产量收紧，价格有小涨。具体情况如下：
动力煤方面，7月份国内动力煤市场整体呈 旺季不旺 的行情。以秦皇岛5500大卡动力煤为例，截至7月24日市场主流平仓价640元/吨，环比下跌45元/吨，跌幅6.57%。一方面随着环保检查对主产地的影响逐渐消除，煤炭供应恢复性增加，中转地北方港口在国家多项保供措施保障下，库存总量稳步回升，有效地保障了下游迎峰度夏期间的电煤供给。另一方面，沿海六大电厂在 高库存、低日耗 的背景下，终端用户多采取刚性补库策略，以长协煤拉运为主，采购意愿偏低，需求不足使得煤价下行压力加大。
炼焦煤方面，7月份全国焦煤市场整体稳中有降，其中优质焦煤价格高位坚挺，而高硫焦煤及炼焦配煤市场需求一般，价格有明显下调，降幅多在30-50元/吨，部分地区降幅高的达到100元/吨。进入7月份后，焦炭市场价格实现四连跌，焦化厂利润萎缩，因此对部分煤种开始打压，焦煤价格承压下行。与高硫焦煤及配焦煤市场表现不同，7月各地优质主焦煤、肥煤及1/3焦煤市场需求平稳，价格暂无明显波动。价格方面，目前山西吕梁地区低硫主焦煤出矿含税1600元/吨，吕梁地区低硫肥煤出矿含税最低1550元/吨，山东济宁地区气精煤出矿含税970-1020元/吨不等。后期来看，受钢材市场强势依旧以及焦化厂环保限产等预期影响，8月中旬以后焦炭价格有望逐步企稳，因此后期打压焦煤的力度减弱，焦煤价格获支撑！
无烟煤方面，7月份无烟煤市场整体高位稳价运行。生产方面，华北、华中、西北等地区煤矿仍受环保、安全检查影响，煤矿整体产量仍偏低，对无烟煤价格形成一定支撑，其中山西地区部分主流煤矿小幅上涨无烟块煤价格，幅度在10-30元/吨，涨后挺价运行。后期来看，供应段产量增加有限，对煤价暂有一定支撑，但需求持续偏弱，目前下游化工、尿素等企业开工率在5-6成之间，部分企业装置检修、减产，需求低迷，块煤陆续承压，后期市场存看空预期，受此影响，预计8月份无烟煤主流矿挺价或有难度。
7月国内煤市运行主要特点：全国原煤产量、进口煤炭总量整体呈现增加态势；沿海六大电厂、港口煤炭库存持续攀升；而电厂煤炭日耗增幅空间有限。
一、前6月原煤产量同比增长
据国家统计局数据显示，2018年6月份全国原煤产量29802万吨，同比增长1.7%。2018年1-6月份，全国原煤累计产量169659万吨，同比增长3.9%。这与国家积极释放煤炭先进产能、要求大型现代煤企增产增量有直接关系。
二、6月煤炭进口量同比呈现增加态势
海关总署数据显示，6月我国进口煤及褐煤2546.7万吨，同比增长17.9%。1-6月累计进口煤及褐煤14618.7万吨，同比增长9.9%。6月份，中国进口动力煤（包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤）1028万吨，同比增加134万吨，增长14.99%，环比增加287万吨，增长38.73%。6月份，中国进口炼焦煤625万吨，同比增加46万吨，增长7.94%，环比增加17万吨，增长2.8%。
三、6月沿海六大电日耗提升库存下降
从6月份开始，沿海六大电厂开始呈现高库存、高日耗的状态，但进入7月份在电厂电煤库存继续攀升的同时，电厂日耗却呈现小幅回落态势。截至7月25日，沿海六大电厂的7月日均库存总量为1518.5万吨，创近4年来的电厂库存新高。日耗方面，库存在快速增加的同时，日耗增幅有限，一直维持在日耗76万吨的水平上，纵观整个7月份，沿海六大电厂对市场煤的采购积极性不高，多以长协煤为主，需求相对疲软，对煤价的支撑力度不大。
四、港口煤炭库存持续攀升
从5月初至今，秦皇岛港煤炭库存持续攀升，据卓创数据监测显示，7月秦皇岛港日均库存在682.84万吨，与6月秦港日均库存相比增加59.57万吨，增幅为9.6%。今年迎峰度夏期间，为抑制煤价的过快上涨，国家相继出台相关保供措施，积极调配各种资源，出台 增产增运 政策，长协煤发运占比稳定，铁路满负荷发运、港口积极组织接卸，北方港口存煤逐步增加，为迎峰度夏做了充分准备。
五、后市预测
动力煤方面，目前环保检查对主产地的影响逐渐消除，后期煤炭供应增加将是大趋势，而中转地北方港口在国家多项保供措施保障下，库存总量稳步回升，有效地保障了下游迎峰度夏期间的电煤供给，预计7月底之前国内动力煤价格仍将呈下行的态势运行。
炼焦煤方面，受环保及刚需支撑，下游钢材市场强势依旧，焦炭市场也即将出现止跌企稳迹象，下游钢焦市场走强，这对上游原料焦煤也会形成一定支撑，除部分高硫焦煤及配焦煤暂时承压外，整体来看后期焦煤市场下行空间相对有限。
无烟煤方面，目前来看，无烟块煤市场总体持稳，山西、河北、河南等地区仍受环保影响，煤矿产能释放有限，供应端资源偏紧是煤企挺价的主要支撑。卓创预计，7月底之前无烟块煤偏稳运行，市场高位整理为主。无烟末煤也将延续平稳态势。
六、风险提示
目前环保检查对主产地的影响逐渐消除，后期煤炭供应增加将是大趋势，中转地北方港口及下游电厂库存均维持高位，而下游电厂日耗增加有限，需求力度不强，预计7月底之前国内动力煤价格仍将呈下行的态势运行。但进入8月份后，但按照历年经验来看，受高温持续影响，沿海六大电厂的日耗一般会在8月份创新高，而电厂库存则会处于下降状态，虽然未来动力煤上行空间有限，但也要关注8月份煤价或存反弹预期可能。
中国产业竞争情报网相关研究成果《煤炭项目可行性研究报告》
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