金融是农业触网企业的最佳“变现”出口:自14年9月以来,农业企业变革的投资主线从土地流转、农业现代化,再聚焦到农业信息化&互联网。我们认为,后期会进一步瞄准到农村(互联网)金融。以往,企业触网更多是为了升级现有的服务模式,以综合服务平台优势促进产品销售,但这带来的盈利和市值空间有限。而互联网金融恰恰是平台资源转变成盈利增长点的最好出口!农民对金融服务的需求是明确的,而农村广大的市场空间和传统金融体系的缺失,为传统农企布局农村金融提供了可能。因此,我们持续推荐大北农、新希望、康达尔、诺普信等在农业互联网布局的先驱者。同时,我们关注到海大集团、正邦科技等企业近期也正积极布局农业金融,我们建议投资者积极配置!
海大集团:加快并购,踏实转型。从基本面看,15年一季度气候回暖快,水产饲料旺季有所提前,一季度预计有30%利润增长(扣非后)。从战略布局看,今年核心任务,有两个层面:一是加快并购。畜禽产业链连续两年不景气,是产业并购最佳时点,尤其针对公司较为薄弱的猪料领域,完全可以通过并购区域性的猪料龙头企业来加快发展;第二任务就是“触网”,其中优先是布局农村互联网金融。优先选择农村(互联网)金融,针对经销商、养殖户发放小额贷款,并有条件的组织经销商、养殖户之间的p2p贷款。凭借薛华董事长的行业影响力,公司完全可以跳出海大自身的体系,与若干个农牧企业,甚至金融机构联合成立一家专业服务农村的金融公司。触网的第二步,就是农户、经销商经营数据的信息化。公司目前正积极开展内外部SAP系统的开发与整合,农户资信数据信息由技术服务人员和销售人员录入能与公司OA网对接的SAP系统。在不考虑并购的情况下,预计公司15-16年EPS分别为0.65/0.9元,维持增持评级,因并购预期将愈发强烈,农村金融战略不断清晰的原因,给予15年40x估值,第一目标价26元。
正邦科技:尝试新模式,争取新突破。公司后期在农业金融领域的布局,将在一定程度上依赖集团公司发起成立的“裕民银行”及后期拟成立的相关子公司作为平台完成。在模式上,公司的亮点主要在于,通过与各村、各县的本地“牛人”进行合作(成立合资公司),来解决农户小额贷款的风险问题。同时,借助上市公司的平台,对“牛人”进行股权激励,牛人做得好,上市公司就多换一些股份。类似于人才IPO的模式。考虑增发摊薄后,预计公司15-16年EPS分别为0.53/0.70元,建议投资者积极增持!
关注农村金融的潜力新军:我们认为,后期会有更多的“触网”农业公司将布局金融业务,我们建议投资者关注估值相对较低,在金融业务方面发展潜力较大的北大荒、金正大、史丹利等公司。申万宏源
昆仑万维4月3日晚间公告称，为拓展公司业务，公司全资子公司昆仑香港于4月1日签署认购协议，公司作为有限合伙人入伙Source Code QFQ linkage L.P.（简称“Source Code L.P.”），认购其美元基金共计1200万美元。
财政部、公安部、工商总局、工信部、民政部、央行、国家体育总局、银监会日前联合发布《关于制止擅自利用互联网销售彩票的公告》，叫停所有通过互联网形式销售彩票的行为。