富宝视点:下周钢材各品种预判(523-526)

   2022-05-28 24

  废钢:本周全国废钢弱势下行,黑色系期货持绿下跌,受疫情影响,工地开工受限,房地产不济,成品成交乏力,钢厂成品累库,钢厂利润亏损,以至于多数钢厂存在减产停产的情况,废钢需求降低,废钢价格难以支撑,大幅下跌。并且河北,山西,山东等地部分钢厂计划本周对焦炭进行第四轮提降,届时落地铁水相较废钢而言性价比更高,钢厂压低废钢价格的可能性更大;整体看来,成材需求尚未得到释放,故于钢厂而言,生产需求偏弱,废钢短时间难以提振,预计短期内废钢市场价格偏弱运行。

  铁矿石:本周铁矿石价格先涨后跌,62普氏指数现报133.4美金。连铁期货在周初受印度提征关税影响拉高至870,但随着成材需求低迷不振,钢厂利润低位,又回落至810位置震荡运行。昨虽有稳经济大会召开,但由于未明确具体措施,黑色系仍延续弱势下跌。钢厂方面,尤其是河北、山西的小厂,对非主流低品资源兴趣较大,如印粉、塞粉之类,主要目的还是缓解成本压力,最近主流粉反而用的少。短期看铁矿石价格维持震荡格局。国产矿市场本周偏弱运行,石家庄钢厂降23元、唐山降20元、山西降20元等,矿商心态松动,有低价出货意愿,但钢厂仍谨慎按需采购,询价积极性低且压价为主。料短期国产矿市场稳中偏弱调整。

  钢坯:本周全国钢坯价格弱势下调,目前唐山风向标钢厂钢坯报4450元/吨,含税出厂。供应方面,随着唐山本地疫情得到有效控制后,各地区域陆续解封,市场恢复正常运输,钢厂出售厂内钢坯库存积极性较高,钢坯外卖量明显增多。库存数据方面,目前唐山钢坯三大仓储库存总计29.43万吨,虽然近期呈现增加态势,但库存处于低位水平。深圳市宝安区新安大利纺织品商行钢坯市场流通资源逐渐恢复正常。需求方面, 丰润地区独立轧钢厂整体开工率偏低,因下游成品材与钢坯价差减小,且外围动荡不稳,国内利好因素渐渐消化,终端需求释放不足,厂商存在砸价抛货操作,成品材整体成交表现清淡,下游钢企采买坯料愈发迟疑,多按需采购为主,本周钢坯直发成交不佳,需求端处于弱势。原料方面, 截止周三晚,普氏指数共计下调2.85美金,河北主流钢厂已发焦炭调价标书,预计第四轮提降今日全面落地,累计提降800元,成本端支撑转弱,给予钢坯价格一定的下行空间。综合考虑,秦皇岛卢龙钢厂已发布钢坯低于4420元暂不销售,底部价格已经显现。目前正值月底以及临近端午节,钢坯月底交单现象较多,部分商家有节前备货操作,坯厂心态有所支撑,因此预计下周钢坯价格钢坯价格稳中偏强整理。

  焦炭:本周国内焦炭市场偏弱运行,焦炭第四轮提降200元/吨全面落地,累降800元/吨。供应方面,焦企开工较稳,出货较前期有所好转,中间投机贸易商入市采购,厂内焦炭库存下降,维持低位运行,目前焦企利润普遍偏低,中西北地区焦企亏损情况有所增加,部分焦企限产10-30%,焦企对再降价抵触心理仍存。需求方面,钢厂整体开工水平保持高位,然成材价格偏弱运行,钢厂库存压力较大,加之盈利情况不佳,钢厂对焦炭仍按需采购为主。港口方面,港口焦炭现货偏弱运行,两港库存稍有回升,贸易商集港积极性有所提高,预计短期焦炭市场偏弱运行。

  生铁:本周生铁市场稳中盘整,调整幅度在30-100元。本周初福建、山西、广东、辽宁等地区生铁出货不畅,铁厂报价继续下调;因铁价不断下调,致各地铁厂多处亏损状态,商家盼涨心切,加之疫情缓解,部分地区下游开工率略有增加,且矿石、钢坯涨价,商家心态略有好转,河北、山东、河南等地区部分铁厂报价试探性上调。后期随焦炭开启第四轮提降、废钢走低、黑色系期货下行,生铁上涨乏力,但因亏损续跌意愿亦不高,生铁涨跌两难,市场多维稳观望。今焦炭第四轮提降落地,生铁成本再降,加之各地需求释放有限,预计短期生铁市场稳中偏弱。

  建材:本周建材价格偏弱调整。本周期货高开回落后一直维持偏弱走势,现货受其影响也是连续下跌,商户心态低迷出货不畅,周三国务会召开盘面回升昙花一现,从库存方面来看,35城螺纹社库824.99万吨减少18.41万吨,线万吨;螺纹钢厂库367.59万吨增加4.23万吨,线.98万吨减少1.15万吨,表观需求308.16万吨,较上周减少2.46万吨。就目前市场经济来看短时间需求难以恢复,下游开工进度和新工地开发率比较低, 综合考虑,预计下周钢价稳中偏弱调整,整体幅度看50元/吨。

  特钢:本周国内优特钢市场价格继续下跌。库存方面:目前山东优特钢厂库存35.7万吨,环比减少0.9万吨左右;江苏优特钢厂棒材总库存52万吨,较上周减少0.4万吨。江苏部分钢厂减产略见成效,钢厂库存小幅下降。市场方面:一方面钢厂端频繁下调出厂价,同时贸易商也大幅下调价格以求出货,但市场接受度低,整体成交仍显弱,价格持续走低。目前下游需求低迷,普遍有减产情况,下游按需采购维持自身正常生产即可。市场整体以优先出货为主,市场降价预期提前透支,但受整体市场累库压力影响,价格依旧不断暗降,社会库存在短期内并未有明显消耗,且临近月底,市场整体心态依旧偏谨慎悲观,交投氛围冷清。预计短期内优特钢市场还将继续弱势运行。

  工业线:本周工业线材市场价格震荡偏弱运行,调整幅度30-190元/吨。华北地区主流价格4620-5050,华东地区主流价格4820-5340。本周期螺走势整体偏弱,周中虽有小幅探涨,但上涨动力明显不足,在市场情绪以及淡季需求预期不稳的背景下,市场存在惯性下跌,短期行情难有大反转,库存方面来看,成交不畅对于大库存商家来说有着不小的压力,市场看空情绪蔓延,需求方面弱势难攻,考虑临近月底结算日期,不排除有商家为回笼资金,继续下调报价以刺激需求释放,原料方面,今日焦炭第四轮提降全面落地,加重市场看空情绪,下游用钢需求复苏仍需一定时间,市场比较缺乏实质性利好来推动价格的走高,综合来看,预计下周工业线材市场价格稳中弱调。

  型材:本周国内型市跌势加大,跌幅70-100。唐山钢坯高位4540低位4470,近期原料市场成交低迷,钢企生产成本不断缩减,整体采购均较谨慎,仅个别按需询盘。钢坯市场存在少量阶段性补库需求,调坯轧钢企业生产积极性不高,交投气氛仍显清淡。随着个别地区疫情缓解,物流运输逐渐恢复,下游悲观情绪得以缓解。但受成本支撑下移影响,型市挺价意愿减弱,中间商观望心理明显,市场成交难现持续性放量。本周上海型市加速下跌。钢厂方面鞍山堡得跌100,马钢跌50-100,跌幅比较显著。上海疫情在逐步好转,可装卸仓库增多,但仍有很多经销商在家办公,市场处于复苏期。受钢厂大幅走跌影响,本地经销商也不得不下调型价。对于后续走势型价低位震荡整理。钢材库存下跌幅度减弱,钢材产量下降,钢市需求复苏不及预期,且严重滞后。原料方面焦炭四轮下跌800,铁矿总体相对平稳,国家对焦炭的打压持续,严禁哄抬煤炭价格,焦炭仍存在下滑空间。昨日全国稳住经济局面的会议召开后,这对钢材市场是个利好,但毕竟实施需要一个过程并且得看对企业的实质性作用,这都需要时间,不能立即生效。综上,需求柔弱是根本,短期内型价易跌难涨,稳中弱调为主。

  管材:本周管材市场大幅下行,成交趋弱。直缝管主流市场价格较上周下调60-180,本周多部门部署稳经济措施,铁矿石以及双焦价格均受打压,原料价格偏空,加之期货市场多次大幅下跌,管材价格仍存在部分下跌空间,焊管全国贸易量累计成交64492吨,下游采购情绪不高,观望为主,成交量呈下降趋势。架子管主流较上周价格降80,唐山主流不含税价格报4410-4500元/吨,目前窄带价格偏高,管厂利润较低,部分有倒挂现象,南方多暴雨天气令工程开工率降低,整体需求明显下降,厂商多有低抛走量操作,然出货仍一般。无缝管市场本周价格较上周下调20-50,无缝管成本管坯下调60-110,随着疫情防控政策的有效实施,江苏等地物流货运受疫情影响正在逐步减小,今焦炭第四轮提降落地,无缝管-管坯价差较大,管厂理论利润较高,昨日无缝管全国贸易量增量加大,需求或逐渐转好,然需求恢复仍需时日,无缝管价格短期可能还是以弱势调整为主。考虑到保供稳价措施有效实施、疫情逐步得到控制,江苏等地物流慢慢恢复,炉料第四次提降200,市场价格或将有继续下调的趋势。综合考虑,预计下周管材价格或将震荡偏弱,幅度30-80左右。

  带钢:本周全国带钢偏弱调整,其中华北主导钢厂较周初降170,华东、华南地区较周初降80-100。周初带钢主导市场京津冀受疫情影响仍存,需求依旧受限,上海陆续解封后南方市场恢复也需要一个等待时间,因此市场供大于求矛盾难以缓解。周中各地钢企计划对焦炭进行第四轮提降,成本端支撑减弱,高位信心不足。窄带方面,整体成交偏弱,成本压制叠加需求不佳厂家进退两难,国义、天物顺通、首唐宝生均可出清日产。中宽带方面,下游拿货信心不足,交投表现低迷。随着天津、廊坊疫情又见严峻,需求跟进乏力的局面难改。加上外围形势不稳,国内大环境缓慢恢复政策多方调控推动力不足,难有利好消息带动市场好转。南方地区:市场心态整体不稳,贸易商低位出货为主,终端商户本就接单量少,故补库需求寥寥无几。其中部分商户转战期盘面,甚至有热卷2210加价销售期货点价的操作。目前河北主流钢厂已发焦炭调价标书,预计第四轮提降今日全面落地,从成本端的角度来看,后市仍存有一定的下行预期空间。当前市场主要寄托希望在政策调控下的需求端有复苏预期,然实质基本面并无底部支撑。综合来看,虽全国稳住经济大盘会议召开对市场有所提振,但稳经济实为老生常谈,市场仍要关注供需矛盾的变化,预计下周带钢价格或低位震荡30-50。

  热轧:本周全国热卷市场价格宽幅震荡走弱,幅度在0-180元,周初期卷走势反弹后持续回落,商家报价混乱,部分规格价差三四十到一百二不等,下游采购情绪较弱,基本随用随采,市场商户心态疲软,整体交投表现低迷;周三市场传稳经济大盘会议午后收盘稍有回升,部分存在投机补库行为,然夜盘今晨盘面表现不佳,继续下挫商户心态,部分商户库存低位稳价观望成交,另有少部分轻仓备货,市场整体情绪低迷,以低位刺激成交竞争需求和观望表现为主。本周库存:本周热卷实际产量316.56万吨,较上周减少9.60万吨;钢厂内库存96.07万吨,较上周增加2.95万吨;社会库存249.63万吨,较上周增加5.07万吨。总库存345.7万吨,较上周增加8.02万吨;表观需求308.54万吨,较上周减少23.10万吨,本周热卷库存仍处高位。近期政策压减产量,打压原料,成本支撑疲软带动成材下跌。盘面持续大幅走弱击碎了市场信心,淡季需求难有明显好转,且临近月尾,商贸操作上以回笼资金为主;虽然近期市场各地仓库新资源到货不多,但由于目前下游采购力度不足,多数商家成交表现偏弱,库存整体降库速度不及预期。上海地区受疫情影响区域整体复工节奏缓慢,抑制华东地区需求释放力度,短期价格处于全国洼地,且周边市场报价较乱,区域价差明显,预计短期价格先弱后强震荡运行,幅度120-170左右。

  钢厂检修及产能发展:宝武鄂钢计划于2022年5月24日-31日对中板产线天 ,预计影响中厚板产量约3-4万吨;江苏某钢厂基本确定在26号开始对大高炉进行检修,预计检修8天,日影响产量0.9万吨沙钢一座180吨转炉于5月25日完成检修复产,复产后粗钢产量增加0.5万吨/天;沙钢一条1700mm热卷产线日完成检修复产,复产后热卷产量增加1.15万吨/天;金虹钢铁预计6月5日到6月20日全厂停产检修,预计影响产量4.5万吨左右。目前钢厂产量持续下降,但厂库却在增加,市场需求不及预期,预计下周震荡偏弱运行。

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